Valor presente liquido VPL e taxa interna de retorno TIR na HP 12C

01 de Março de 2011

Uma excelente ferramenta para tomada de decisão em um projeto de investimento é o cálculo da VPL e TIR, ela projeta os valores de saída e entrada de caixa e retorna o valor presente liquido, abatendo uma taxa estipulada de acordo com a estratégia de retorno do projeto.

Se você ainda não tem a HP 12C Clique aqui .


Vamos simular um projeto de investimento com os valores abaixo:

(saída de caixa) Investimento inicial R$ 100.000,00
(entrada) Valores retornados no 1º .período R$ 30.000,00
(entrada) Valores retornados no 2º .período R$ 20.000,00
(entrada) Valores retornados no 3º .período R$ 40.000,00
(entrada) Valores retornados no 4º .período R$ 50.000,00
(entrada) Valores retornados no 5º .período R$ 60.000,00

Digitando na HP 12C

f REG para zerar todos valores
100000 CHS (valor negativo) g CFo
30000 g CFj
20000 g CFj
40000 g CFj
50000 g CFj
60000 g CFj
15 i (taxa de desconto considerada, pode ser a inflação ou outro índice desejado)

Para exibir o VPL

f NPV

Resultado: R$ 25.928,74 VPL Positivo

Para exibir a TIR f IRR

Resultado: 23,91 %


Um exemplo com todos valores de entrada iguais seria assim:

f REG para zerar todos valores
100000 CHS (valor negativo) g CFo
25000 g CFj
5 g Nj (5 lançamentos de 25000)
15 i (taxa de desconto)

Para exibir o VPL

f NPV

Resultado: R$ -16196,12 VPL Negativo projeto inviável.


Leia também Cálculo de juros com HP 12C

Enviado por: Marcelo   Categoria:  HP 12C

17 comentários | comente este artigo | ver comentários



Muito boa sua descricao do procedimento, me ajudou muito! Obrigado!

Erick Campos - 09/10/2011

http://

Vaaaaaaaaaaaaaaleeeeeeeeeeeeuuuuuuuuuuu!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! O Conteúdo é massa!!!!!!bjs Elba Abreu

Elba Abreu - 27/03/2012

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Eu que agradeço a visita de vocês Erick e Elba, abraços.

Marcelo - 03/06/2012

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Tenho o seguinte exercicio para resolver:
Considere que você investiu $100.000,00 para comprar um imóvel comercial, o qual você pode alugar por $1.000,00 mensais. Suponha que você quer permanecer com esse imóvel por 12 meses no último período vai vendê-lo por $120.000,00. Represente o fluxo de caixa e calcule o VPL (ou NPV) valor presente líquido e taxa interna de retorno TIR (ou IRR), considerando a taxa de juros 2%a.m.

Poderia me ajudar pois não consigo resolver com a HP 12 C, pois chego a 3 valores diferentes.

grato.

Alexandre Novello - 10/06/2012

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Caro Alexandre,

Tente calcular na calculadora desse link abaixo ou na sua pessoal.

http://epx.com.br/ctb/hp12c.php

Apenas relembrando o procedimento:

-100000,00 CFo (lembrando que o primeiro investimento é negativo)
1000,00 CFj 11x (que são os valores recebidos)
121000,00 CFj que considerei o último aluguel mais a venda do imóvel.
2 i

Resultado

NPV 5194,52
TIR 2,5%

Qualquer dúvida só postar.

Abraço.



Marcelo - 12/06/2012

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5. A empresa MWS Ltda. estuda a instalação de uma máquina totalmente automática para substituição do processo manual atualmente utilizado.

Atualmente, o custo de mão-de-obra e demais materiais utilizados na operação é de R$ 280.000,00.

A máquina exigiria um investimento inicial de R$ 1.400.000,00, consumindo anualmente, R$ 58.000,00 de manutenção e R$ 21.000,00 de mão-de-obra.

Sua vida útil seria de 10 anos e o valor salvo seria nulo, ou seja, não haverá valor residual.

A taxa de desconto mínima (taxa de atratividade) foi definida pelos acionistas em 10% a.a.?

Baseado no método do valor presente líquido (NPV), este projeto é:

a) Inviável, pois, o NPV é positivo;
b) Viável, pois, o NPV é positivo;
c) Indiferente, pois o NPV é igual a zero;
d) Inviável, pois, o NPV é negativo;
e) NDA.

wanderleia lucena - 17/06/2012

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Boa tarde Wanderleia,

Pelo que entendi a máquina consome anualmente 280.000,00 de manutenção e com o novo processo teria um custo de 79.000,00. ou seja uma economia de 201.000,00 que pode ser considerada como entradas no fluxo de caixa, pois a empresa deixa de ter essa despesa.

Pelo método do NPV a alternativa correta é a letra D, valor negativo -164942,01.


Marcelo - 18/06/2012

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No caso do problema do Alexandre Novello de 10/06/2012 pode ser resolvido também da seguinte forma.
100.000 CHS g CF0
1000 g CFj
11 g Nj
121000 g CFj
2 i
f NPV
f IRR

Fábio Guimarães - 18/06/2012

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Parabéns pelo conteúdo e forma simples de expor. Seria possível passar orientação de como calcular a TIR e VPL manualmente sem uso da HP 12C, e excel.

Carlos Campacci - 19/06/2012

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Muito válido o conteúdo. Foi muito mais fácil entender o cálculo. Valeu!

monica helena machado da silva - 27/08/2012

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1 - Sr. João Henrique Lucena trabalhou 35 anos em uma grande empresa privada de Imperatriz e decidiu com sua aposentadoria investir em uma franquia de alimentos. O mesmo obteve uma rescisão de trabalho e retirada de FGTS de R$ 150.000. A franquia a ser adquirida custa R$ 50.000 para iniciar o negócio e um custo médio da loja de R$ 8.000,00 de custo médio para locação e mão de obra no shopping. Após a abertura de conta jurídica, o mesmo verificou que via banco, ele consegue um limite de R$ 80.000 da linha de crédito proger empresarial com juros de 6,5% a.a. Avalie a melhor opção para iniciar o negócio, capital próprio ou de terceiro, considerando que o custo de capital próprio seria de 9,0% a.a se o mesmo aplica-se em CDB DI. Com uma previsão de retorno de capital mensal de R$ 14.000 mensais.
a) Avalie o plano financeiro Taxa Interna de Retorno (TIR), PAYBACK e Valor Presente Líquido (VPL) desse investimento. Considerando a opção de capital próprio ou financiamento bancário.

ROSIMAR - 26/09/2012

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Muito bom o site... Você pode me ajudar com um problema.. pra resolver na HP, por exemplo se eu invisto 1.000 e tenho retorno de 30 durante 6 meses... ai eu vou e invisto mais 1000 e tenho retorno de 60 durante mais 6 meses....

como calculo o vpl neste casow?

se eu colocar o 1.000 negaivo Cf0 depois 30 g Cfj e depois 6 g Nj.. (eu estou calculando a primeira parte... posteriormente eu posso jogar 1.000 negativo cf0 (pq investi mais 1.000?) e colocar o 50 g cfj e depois o 6 g Nj pra tentar chegar no vpl??

.. resumindo como eu faço se eu tenho dois valroes investidos em um mesmo fluxo de caixa pra chegar no vpl ... com a HP;;??

muito obrgiado pelo seu tempo e sua ajuda

Rodrigo - 27/09/2012

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Rodrigo,

Para digite a primeira saida de caixa de 1000,00 negativo no CFo e depois cada entrada no CFj no caso de nova saida digite o valor negativo no CFj.


Rosimar,

A questão de capital próprio ou de terceiros é objeto de um outro estudo diferente do conceito de NPV e TIR que analisa apenas o valor do dinheiro no tempo de acordo com os fluxos de caixa, esse problema que apresentou é mais complexo, quando fala em analisar o plano financeiro pelo que entendi dos números apresentados tem que montar uma DRE descontando o juros pagos e etc.







Marcelo - 28/09/2012

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Obrigado, Marcelo!

Rosimar Alves - 28/09/2012

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Tenho uma questão que não estou conseguindo pela HP.
Você esta interessado em um determinado projeto que tem um custo inicial único 120.000,00 e gera 4 fluxos de caixa positivos, como segue 30.000,00 no final do 2 mês, 45.000,00 apos o 4 meses, 25.000,00 no final do 5 meses, e 150.000,00 no final do seu encerramento, apos 8 meses. Sabe , ainda que este projeto apresenta um valor residual de 60.000,00. De posse dessas informação, e admitindo uma taxa minima de atratividade de 4% a.m., determine o valor presente liquido deste projeto, fazendo então uma analise em relação a sua viabilidade em termos econômicos.

Aroldo Rebolcas da Silva - 01/12/2012

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E se o fluxo de caixa fosse ao contrário, primeiro saídas e depois entrada? Por exemplo: Saídas de 2000; 3500; 1500; 1700 e no final entrada de 9500. No excel a TIR será de 3,33%, mas como fazer na HP 12c?

Orli José Machado - 28/05/2013

http://

Não estou conseguindo resolver esse exercício. Gostaria de ajuda. Obrigada!!!

Qual o valor de um ativo que tem gera um fluxo de caixa de $ 200 por ano nos próximos 5 anos e pode ser vendido por $ 1.500 ao final do quinto ano? Assume que o custo de oportunidade é de 10%.

Liz - 19/04/2014

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